New Trading Systems And Methods Kaufman

Perry J Kaufman LLC Estratégias de Investimento Algorítmicas Sistemas de Negociação e Métodos Website, Fifth Edition (Wilet 2013) (Wiley, 2011) Traduções anteriores para chinês (Guangdong, 2006) e espanhol (Millennium Capital 2010). Bem conhecido guia de referência e ferramenta de aprendizagem. Disse ser extremamente perspicaz. Apresenta formas sistemáticas de negociação de futuros e ações. Inclui métodos, fórmulas, pontos fortes, comparações, bem como testes, robustez, filosofia de mercado e experiência. Extensas discussões sobre gestão de carteiras e riscos. Website contém ver 250 programas para TradeStation e Metastock, além de planilhas Excel. Alpha Trading: estratégias rentáveis ​​que removem o risco direcional (Wiley, 2011) Apresenta uma explicação clara de arbitragem estatística, estratégias que se aproveitam de deslocamentos de preços, bem como outras técnicas de mercado neutro. Inclui extensos exemplos de pares de negociação em ações e mercados de futuros. Fornece planilhas que permitem que você faça seus próprios cálculos. Um Curso Curto de Negociação Técnica (Wiley, 2003). Tradução para chinês (Guangdong, 2006). Com base em um curso de pós-graduação ministrado no Colégio Baruch, ensina como usar a análise sistemática eo senso comum para fazer negócios rentáveis ​​em mercados de ações e futuros. Não assume nenhum conhecimento de negociação. Global Equity Investing, (com Alberto Vivanti) McGraw-Hill, Nova York, 1997. Aplica análise de força relativa aos principais mercados de indexação para aproveitar a mudança das economias mundiais em uma carteira de investimentos. Fornece uma visão sobre a cultura e os mercados de cada país. Smarter Trading, McGraw-Hill, Nova Iorque, 1995. Tradução para o italiano (Millenium Capital, 2006). Tópicos de insight vital que irá mostrar-lhe como preencher a lacuna entre teoria e realidade. Uma discussão sobre a natureza variável dos preços e mercados, com foco nas expectativas, controle de riscos, tomada de lucros, choques de preços e o custo real da negociação. Introdução Métodos quantitativos para avaliar a movimentação de preços e tomar decisões de negociação tornaram-se uma parte dominante do sistema de negociação de Forex. Análise de mercado. Ao mesmo tempo, a única forma aceitável de negociação era entender os fatores que fazem os preços se moverem. E determinar a extensão ou potencial de movimento futuro. O mercado agora suporta dezenas de grandes fundos e programas gerenciados, que respondem por uma parte considerável do mercado aberto de futuros e operam principalmente por decisões baseadas em análise tecnológica. A seleção seletiva, que pode exigir a triagem de milhares de ações do mundo por dia, tem Tornar-se um problema na redução de dados encontrar padrões específicos que oferecem as melhores expectativas de lucro. Muitos participantes comerciais nos mercados. Que uma vez restringiu a pesquisa à oferta e à procura, ou instituições que só estavam interessadas em ganhos e dívidas, agora incluem vários métodos técnicos com a finalidade de cronometrar ou confirmar a direção de preços. Em muitos aspectos, não há conflito entre análise fundamental e análise técnica. As decisões que resultam de mudanças econômicas ou políticas são de longo alcance: essas ações podem causar uma mudança de longo prazo na direção dos preços e podem não ser refletidas imediatamente. Ações baseadas em previsões de longo prazo podem envolver um risco considerável e muitas vezes pode ser uma maneira ineficaz de gerenciar uma posição. Integrado com um método técnico de risco conhecido. Que determina as tendências de preços em intervalos mais curtos, os investidores em todos os níveis ganharam soluções práticas para seus problemas comerciais. Alavancagem nos mercados de futuros tem uma forte influência sobre os métodos de negociação. Com depósitos de margem que variam de 5 a 10 do valor do contrato (o saldo não precisa ser emprestado como nas ações), um pequeno movimento no preço subjacente pode resultar em grandes lucros e perdas com base na margem investida. Como a alta alavancagem está disponível, ela é quase sempre usada. Os métodos de análise concentrar-se-ão, por conseguinte, nas flutuações e tendências de preços a curto prazo, em que o potencial de lucro é reduzido. De modo que o risco é muitas vezes menor do que a margem necessária. Os sistemas de mercado de futuros podem ser caracterizados como enfatizando movimentos de preço de menos de 20 do valor do contrato. A negociação requer a conservação do capital ea gestão do risco de investimento torna-se essencial. Mesmo com a distinção forçada pela alta alavancagem, muitos dos sistemas básicos abordados neste livro foram utilizados pela primeira vez no mercado de ações. Comparado com títulos. O número relativamente pequeno de mercados de futuros oferece grande diversificação e liquidez. A relativa falta de liquidez em um único estoque presta-se à análise de índice, enquanto o índice commodin. Agora negociável como o índice CRB, nunca se tornou muito popular. TÉCNICO VERSUS FUNDAMENTAL Duas abordagens básicas para negociação de futuros são as mesmas que nas ações de negociação: análise fundamental e técnica. No futuro, um estudo fundamental pode ser uma combinação de elementos de oferta e demanda: relatórios estatísticos sobre a produção. Uso esperado. Ramificações políticas. Influências trabalhistas, programas de apoio aos preços, desenvolvimento industrial tudo o que torna os preços o que eles são. O resultado de uma análise fundamental é a previsão de preços. Uma previsão de onde os preços serão em algum momento no futuro. Análise técnica é um estudo de padrões e movimento. Seus elementos são normalmente limitados a preço, volume e interesse aberto. Considera-se ser o estudo do próprio mercado. Os resultados da análise técnica podem ser uma previsão de curto ou longo prazo com base em padrões recorrentes no entanto, métodos técnicos muitas vezes limitam suas metas para a declaração de que os preços de hoje estão se movendo para cima ou para baixo. Alguns sistemas irão tanto quanto dizer que a direção é indeterminada. Devido ao rápido crescimento de computadores, os sistemas técnicos agora usam ferramentas previamente reservadas para análise fundamental. A análise de regressão e ciclo (sazonal) é incorporada na maioria dos programas de planilhas e permite que esses estudos mais complexos, que antes eram reservados para analistas fundamentais sérios, fossem realizados por todos. Porque eles são computadorizados, muitos técnicos agora considerá-los em seu próprio domínio. Sempre haverá puristas de ambos os lados, rígidos fundamentalistas e técnicos, mas um grande número de profissionais combinam as duas técnicas. Este livro baseia-se em algumas das mais populares, automatizadas abordagens comerciais fundamentais. Uma vantagem da análise técnica é que ela é completamente auto-contida. A precisão dos dados é certa. Um dos primeiros grandes defensores da análise de preços, Charles Dow. Disse: O mercado reflete todo o jobber sabe sobre a condição do comércio têxtil todo o banqueiro sabe sobre o mercado monetário tudo o que o presidente mais bem informado sabe de seu próprio negócio, juntamente com seu conhecimento de todos os outros negócios que vê a condição geral de Transporte de uma maneira que o presidente de nenhuma estrada de ferro do pecado pode vê-lo nunca é informado melhor nas colheitas do que o fazendeiro ou mesmo o departamento da agricultura. Na verdade, o mercado reduz a um veredicto incruento todo o conhecimento envolvendo finanças tanto nacionais quanto estrangeiras. Grande parte do movimento de preços refletido nos mercados de caixa e de futuros de commodities é antecipatório às expectativas dos efeitos da evolução econômica. Está sujeito a alterações sem aviso prévio. Por exemplo, um furacão com destino às Filipinas enviará os preços do açúcar mais altos, mas se a tempestade desligar curso, os preços vão cair de volta aos níveis anteriores. Grandes relatórios de culturas programadas causam uma multidão de adivinhação profissional, que pode corretamente ou incorretamente mover preços apenas antes do relatório real é liberado. Quando o público está pronto para agir, a notícia já está refletida no preço. Profissional e amador Comerciantes principiantes muitas vezes encontrar um sistema ou técnica que parece extremamente simples e conveniente de seguir, um que eles pensam que tem sido negligenciado pelos profissionais. Às vezes eles estão certos, mas na maioria das vezes esse método não funciona. Razões para não usar uma técnica pode ser a incapacidade de obter uma boa execução, a relação risco / recompensa, ou o número de perdas consecutivas que ocorrem. Especulação é um negócio difícil, não um para ser tomado casualmente. Como Wyckoff disse, a maioria dos homens ganha dinheiro em seu próprio negócio e perdê-lo em alguns outros companheiros. Para competir com um especulador profissional, você deve ser mais preciso em antecipar o próximo movimento ou na previsão de preços de notícias atuais não o artigo impresso em O jornal de hoje (o governo compra a carne para o programa do lunch da escola), que foi discontado semanas há, e não esse no serviço de fio (quot15 Feve Soja e 10 mais Fishmealquot) que entraram no mercado dois dias há. Você deve agir com notícias que ainda não foram impressas. Para antecipar mudanças, você deve desenhar uma única conclusão para as muitas contingências possíveis de dados fundamentais, ou 1. Reconhecer padrões recorrentes no movimento de preços e determinar os resultados mais prováveis ​​de tais padrões. 2. Determinar a tendência do mercado, isolando a direção básica dos preços em um intervalo de tempo selecionado. O gráfico de barras, discutido no Capítulo 9 (quotChartingquot), é a representação mais simples do mercado. Estes padrões são os mesmos que aqueles reconhecidos por Livermore na fita ticker. Como eles são interpretativos, métodos mais precisos, como gráficos de pontos e figuras também são usados, o que adiciona um nível de exatidão ao mapeamento. Os gráficos de pontos e figuras são populares porque oferecem regras de negociação específicas e mostram formações semelhantes ao gráfico de barras e à negociação de fitas. Modelagem matemática, usando regressão tradicional ou análise discreta, tornou-se uma técnica popular para antecipar a direção de preços. A maioria dos métodos de modelagem são modificações de desenvolvimentos em econometria, probabilidade básica e teoria estatística. Eles são precisos porque são baseados inteiramente em dados numéricos. A avaliação adequada da tendência de preços é fundamental para a maioria dos sistemas de negociação de commodities. Countertrend negociação é tão dependente de saber a tendência como uma tendência seguinte técnica. Grandes seções deste livro são dedicadas às várias maneiras de isolar a tendência, embora seja uma injustiça deixar o leitor com a idéia de que uma tendência de preços é um conceito universalmente aceito. Tem havido muitos estudos publicados afirmando que as tendências, em relação à movimentação de preços, não existem. Os artigos mais autoritários sobre este tópico são coletados em Cootner, The Random Cbaracter de preços de mercado de ações (MIT Press) discussões mais recentes e legíveis podem muitas vezes ser encontradas em The Financial Analysts Journal, um excelente recurso. A gestão financeira pessoal ganhou um número enorme de ferramentas durante este período de expansão computadorizada. Os principais fornecedores de planilhas incluem regressão linear e análise de correlação, há software barato para realizar análise espectral e aplicar técnicas estatísticas avançadas e software de desenvolvimento, como TradeStation e MetaStock, forneceram plataformas de negociação e reduziram significativamente o esforço necessário para programar suas idéias. O profissional mantém a vantagem de ter todo o seu tempo para se concentrar nos problemas de investimento no entanto, o não-profissional não está mais em desvantagem por causa das ferramentas. RANDOM WALK Tem sido a posição de muitos defensores da análise fundamental e econômica que não há correlação seqüencial entre a direção do movimento de preços de um dia para o outro. Sua posição é de que os preços buscarão um nível que equilibre os fatores de demanda da oferta, mas que esse nível será alcançado de forma imprevisível, à medida que os preços se movem em resposta irregular às últimas informações disponíveis ou comunicado de imprensa. Se a teoria randômica for correta, muitos métodos de negociação bem definidos baseados em matemática e reconhecimento de padrões falharão. O problema não é simples, mas deve ser resolvido por cada desenvolvedor do sistema, pois influenciará o tipo de abordagens sistemáticas que serão estudadas. O argumento mais forte contra os defensores do movimento aleatório é o da antecipação dos preços. Pode-se argumentar academicamente que todos os participantes (o mercado) saber exatamente onde os preços devem se mover após o lançamento de notícias. Por mais prático ou improvável que isso seja, não é tão importante quanto o movimento do mercado baseado na antecipação de novos movimentos. Por exemplo, se a taxa básica for aumentada duas vezes em dois meses, você espera que ela seja aumentada no terceiro mês Você acha que outros terão opiniões mistas ou que eles avaliam a probabilidade de outro aumento em diferentes níveis (ou seja, um Pode ver uma chance de 25 de um aumento e outro ver uma chance de 60). A menos que o mercado inteiro vê as expectativas da mesma maneira, então o preço se moverá para refletir a opinião da maioria. Como notícias altera essa opinião o mercado vai flutuar. É este movimento aleatório Não. Isso pode parecer semelhante ao movimento aleatório Sim. Excluindo a antecipação, o aparente movimento aleatório dos preços depende do intervalo de tempo e da freqüência dos dados utilizados. Quando se utiliza um intervalo de tempo longo, de 1 a 20 anos, e os dados são calculados em média para aumentar o processo de alisamento, as características de tendência irão mudar, juntamente com variações sazonais e cíclicas. Métodos técnicos, tais como médias móveis, são freqüentemente usados ​​para isolar essas características de preço. A média dos dados em preços trimestrais suaviza os movimentos diários irregulares e resulta em correlações notavelmente positivas entre os preços sucessivos. O uso de dados diários durante um longo intervalo de tempo introduz ruído e obscurece padrões uniformes. A longo prazo, a maioria dos preços de futuros encontra um nível de equilíbrio (com exceção do índice de ações, que tem um viés de alta) e, ao longo de algum período de tempo, mostram as características de ser reverter médio (retornando a um preço médio local ) Entretanto, o movimento a curto prazo do preço pode ser muito diferente de uma série aleatória dos números. Muitas vezes contém duas propriedades únicas: excepcionalmente longas corridas de preço em uma única direção, e assimetria, o tamanho desigual de movimentos em direções diferentes. Estas são as qualidades que permitem aos comerciantes lucrar. Embora as tendências de longo prazo que refletem a política econômica, facilmente observadas nos dados trimestrais, não são de grande interesse para os futuros, movimentos de preços de curto prazo causados ​​pela antecipação e não por eventos reais, volatilidade extrema, preços que são vistos como distantes do valor, Sistemas que dependem de reversão média, e aqueles que tentam capturar tendências de menor duração têm sido bem sucedidos. Sempre vale a pena entender os aspectos teóricos do movimento de preços, porque ele pinta um quadro da maneira como os preços se movem. Muitos comerciantes foram desafiados tentando identificar a diferença entre um gráfico real do preço diário e um criado por um gerador aleatório do número. Há diferenças, mas elas parecerão mais sutis do que você esperaria. A capacidade de identificar essas diferenças é o mesmo que encontrar uma maneira de lucrar com movimentos de preços reais. Um programa de negociação procura encontrar maneiras de operar dentro do quadro teórico, procurando exceções, selecionando um período de tempo diferente e capturar lucros e tudo sem ignorar o fato de que a teoria explica a maioria dos movimentos de preços. MATERIAL DE FUNDO O conteúdo deste livro pressupõe uma compreensão dos mercados especulativos, particularmente os mercados de futuros. Idealmente, o leitor deve ter lido um ou mais dos guias comerciais disponíveis e compreender o funcionamento de uma ordem de compra ou venda e as especificações dos contratos. Experiência em negociação real seria útil. Um profissional comerciante, um corretor, ou um agente de compras já possuem todas as qualificações necessárias. Um agricultor ou fazendeiro com alguma experiência de cobertura será bem qualificado para entender os riscos envolvidos. Assim é qualquer investidor que gerencia sua própria carteira de ações. Literatura sobre mercados e sistemas de comércio tem se expandido muito nos 11 anos desde a última edição deste livro. Durante esse tempo, o trabalho mais abrangente e excelente foi o conjunto de dois volumes Jack Schwagers, Scbwager on Futures (Wiley, 1995), que inclui um volume sobre análise fundamental e outro sobre análise técnica. John Murpheys Análise Técnica dos Mercados de Futuros (New York Institute of Finance, 1986) e Intermarket Análise Técnica (Wiley, 199 1) são altamente recomendados. Ralph Vince publicou um popular trabalho, Portfolio Management Fórmulas (Wiley, 1990), e há Peter L. Bernsteins O MBA Portátil em Investimento (Wiley, 1995), que novamente fornece material de fundo valioso em forma legível. Houve muitos livros sobre sistemas específicos e alguns sobre o desenvolvimento de métodos de negociação informatizada. O único livro abrangente de estudos que se destaca é a Encyclopedia of Technical Market Indicators de Robert W Colby e Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), que oferece uma descrição inteligente do cálculo e do desempenho comercial da maioria dos indicadores de mercado orientados para Comerciantes de ações. Comparando os resultados de diferentes indicadores, lado a lado, você pode dar uma visão valiosa sobre as diferenças práticas nestas técnicas. O livro de referência básico para informações de contrato geral sempre foi o Commodity Trading Manual (Chicago Board of Trade), mas a cada ano a revista Futures publica um Guia de Referência, que dá os mercados de futuros e opções atuais negociados em todo o mundo. Sem dúvida, toda esta informação estará disponível através da Internet. Para começar ou revisar o básico, existe Todd Loftons Começando em Futuros (Wiley, 1989) Little e Rhodes, Compreendendo Wall Street, Terceira Edição (McGraw Hill, 199 1) e The Stock Market, 6tb Edition por Teweles, Bradley e Teweles (Wiley, 1992). O material introdutório não é repetido aqui. Uma boa compreensão do método de gráficos mais popular requer a leitura do clássico por Edwards e Magee, Análise Técnica de Stock Trends (John Magee), um estudo abrangente de gráficos de barras. Escritos sobre outros métodos técnicos são mais difíceis de encontrar. A revista Tecbnical Análise de ações e Ampla Commodities se destaca como a melhor fonte de informações regulares A revista Futures tem menos artigos técnicos, mas muitos de valor e muitos outros livros de mercadorias expressam apenas uma abordagem técnica específica. A análise atual de muitos fenômenos de mercado e relacionamentos pode ser encontrada na revista The Financial Analystes. Sobre a tradição do mercado em geral, e para fornecer motivação quando a negociação não está indo bem como esperado, o livro que se destaca é Lefevres Reminiscências de um Operador de Stock (originalmente publicado por Doran, reimpresso por Wiley em 1994). Wyckoff mistura humor e filosofia na maioria de seus livros, mas Wall Street Ventures e Adventures Through Quarenta Anos (Harper amp Brothers) podem ser de interesse geral. Mais recentemente, Jack Schwagers Market Wizards (Instituto de Finanças de Nova York, 1989) tem sido muito popular. Um leitor com uma boa formação na matemática do ensino médio pode seguir a maior parte deste livro, exceto em suas partes mais complexas. Um curso elementar em estatística é ideal, mas um conhecimento do tipo de probabilidade encontrado em Thorps Beat o Revendedor (Vintage) é adequado. Felizmente, programas de planilhas de computador, como o Excel eo Quattro, permitem que qualquer pessoa use técnicas estatísticas imediatamente, ea maioria das fórmulas neste livro são apresentadas de tal forma que podem ser facilmente adaptadas a planilhas. Ter um computador com software comercial (como Omegas SuperCharts, MetaStock, ou qualquer número de produtos), ou ter um feed de dados (como Telerate ou CQG), que oferece estudos técnicos, você está bem equipado para continuar. HABILIDADES DE PESQUISA Antes de começar, algumas orientações podem ajudar a tornar a tarefa mais fácil. Eles foram estabelecidos para ajudar aqueles que usarão este livro para desenvolver um sistema comercial. 35149 Saiba o que você quer fazer. Basear sua negociação em uma sólida teoria ou observação, e mantê-lo em foco durante o desenvolvimento e testes. Isso é chamado de premissa subjacente do seu programa. 35149 Estado sua hipótese ou pergunta em sua forma mais simples. Quanto mais complexo for, mais difícil será avaliar a resposta. 3. Não assuma nada. Muitos projetos falham em suposições básicas que estavam incorretas. 4. Fazer as mais simples tbings ftrst. Não combine sistemas antes que cada elemento de cada sistema seja comprovado para funcionar de forma independente. 5. Criar um passo de cada vez. Vá para a próxima etapa somente após os anteriores terem sido testados com sucesso. Se você começar com muitas etapas complexas e falhar, você terá que simplificar para descobrir o que deu errado. 6. Tenha cuidado com erros de omissão. A parte mais difícil da pesquisa é identificar os componentes a serem selecionados e testados. Simplesmente porque todas as perguntas feitas foram satisfatoriamente respondidas não significa que todas as perguntas certas foram feitas. O mais importante pode estar faltando. 7. Não tome atalhos Às vezes é conveniente usar o trabalho de outros para acelerar a pesquisa. Verifique o seu trabalho cuidadosamente não usá-lo se ele não pode ser verificado. Verifique os cálculos da planilha manualmente. Lembre-se de que sua resposta é tão boa quanto seu ponto mais fraco. 8. Começar no final Defina sua meta e trabalhar para trás para encontrar a entrada necessária. Desta forma, você só trabalha com informações relevantes para os resultados caso contrário, você pode gastar uma grande quantidade de tempo em itens irrelevantes. OBJECTIVOS DESTE LIVRO Este livro destina-se a dar-lhe uma compreensão completa das ferramentas e técnicas necessárias para desenvolver ou escolher um programa de negociação que tem uma boa chance de ser bem sucedido. Habilidade de execução e psicologia de mercado não são considerados, mas apenas o desenvolvimento de um sistema que foi cuidadosamente pensado e testado. Este em si é uma conquista de grandeza não pequena. Nem tudo pode ser coberto em um único livro, portanto, algumas diretrizes foram necessárias para controlar o material incluído aqui. As mais importantes são as técnicas comuns à maioria dos mercados, tais como tendências e técnicas de contra-tendência, indicadores e métodos de teste. Técnicas analíticas populares, como gráficos, são apenas cobertas até o ponto em que vários padrões podem ser usados ​​em um programa computadorizado para ajudar a identificar suporte e resistência, canais e assim por diante. Não houve qualquer tentativa de fornecer um texto abrangente sobre gráficos. Várias formações podem oferecer objetivos de lucro muito realistas ou fornecer filtros de entrada confiáveis, mesmo que eles não estejam incluídos. Algumas áreas populares, como opções, não são cobertas em tudo. Há muitos bons livros sobre estratégias de opções, e incluí-los aqui seria uma duplicação de esforços. Além disso, não foram incluídas as estratégias que usam estatísticas, como as relações preço / lucro, específicas de ações, embora os indicadores que usam o volume, mesmo o número de questões de avanço e declínio, você encontrará na seção sobre volume porque elas se encaixam Em uma imagem maior. Este continua a ser um livro sobre a negociação de futuros mercados, mas reconhece que muitos métodos podem ser usados ​​em outros lugares. Este livro não tentará provar que um sistema é melhor do que outro, porque não é possível saber o que vai acontecer no futuro. Ele tentará avaliar as condições em que determinados métodos são susceptíveis de fazer melhor e situações que serão prejudiciais a abordagens específicas. O mais útil deve ser o agrupamento de sistemas e técnicas, que permitem uma comparação de recursos e possíveis resultados. Vendo como os analistas modificaram as idéias existentes podem ajudá-lo a decidir como proceder, e por que você pode escolher um caminho sobre outro. Ao ver um quadro mais completo, espera-se que o senso comum venha a prevalecer, em vez de computar o poder. PERFIL DE UM SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO Há bastantes etapas a serem consideradas ao desenvolver um programa de negociação. Alguns destes são simplesmente opções de estilo que devem ser feitas, enquanto outros são essenciais para o sucesso dos resultados. Eles foram listados aqui e discutidos brevemente como itens a ter em mente como você continuar o processo de criação de um sistema comercial. Mercados em mudança e longevidade do sistema Os mercados não são estáticos. Eles evoluem porque o mundo muda. Entre os itens que mudaram nos últimos 10 anos estão os participantes no mercado, as ferramentas usadas para observar o mercado, as ferramentas usadas para desenvolver modelos de negociação, as economias de países como o Japão, a união dos países europeus, a globalização dos mercados , Eo risco de participação. Sob esta situação em mudança, um sistema de comércio que funciona hoje pode não funcionar muito no futuro. Devemos considerar cuidadosamente como cada característica de um programa de negociação é afetada pela mudança e tentar criar um método que é tão robusto quanto possível para aumentar sua longevidade. A escolha das decisões do Sistema de Dados é limitada pelos dados utilizados na análise. Embora o preço eo volume para o mercado específico possam ser os critérios definitivos, há uma multiplicidade de outras informações estatísticas válidas que também podem ser utilizadas. Alguns desses dados são facilmente incluídos, como dados de preços de mercados relacionados outros dados estatísticos, incluindo os relatórios econômicos dos EUA e inventários de energia semanais, podem adicionar um nível de robustez aos resultados, mas são menos convenientes de obter. Diversificação Nem todos os operadores estão interessados ​​na diversificação, o que tende a reduzir os retornos ao mesmo tempo que limita o risco. Concentrar todos os seus recursos em um único mercado que você entenda pode produzir uma abordagem especializada e resultados muito melhores do que usar uma técnica mais geral sobre mais mercados. Diversificação pode ser adquirida através da negociação de mais de um método, além de um amplo conjunto de mercados, desde que os programas são únicos em estilo. A diversificação adequada reduz o risco mais do que os retornos. Time Frame O período de tempo dos dados impacta tanto o tipo de sistema ea natureza dos resultados. Usando barras de 5minute introduz ruído considerável para o seu programa, tornando difícil encontrar a tendência, enquanto usando apenas dados semanais coloca tanta ênfase na tendência de tal forma que seu estilo de negociação já está determinado. Um tempo mais curto pode garantir uma resposta mais rápida às mudanças de preços, mas não garante melhores resultados. Cada técnica deve ser aplicada corretamente para os dados e horários corretos. Escolhendo um método de análise Alguns métodos de análise do mercado são mais complexos do que outros. Isso, por si só, não tem influência no sucesso final. Todos os bons métodos de negociação começam com uma premissa de som. Você deve primeiro saber o que você está tentando extrair do mercado antes de selecionar uma técnica. Se você quiser capitalizar sobre tendências de taxa de juro longa ou sobre o resultado da política do governo, então uma média móvel semanal ou sistema de tendência ganhar ser o lugar para começar. Se você ver breakouts falsos sempre que o preço penetra o máximo do dia na segunda metade da sessão de negociação, você vai querer olhar para um indicador de impulso com base em 5. 10 ou 15 minutos de dados. Primeiro a idéia, depois a ferramenta. Seleção de Comércio Embora um sistema comercial produz sinais regularmente, não é necessário entrar em todos eles. Selecionar um sobre outro pode ser feito por um método de filtragem Isso pode variar de uma confirmação por outra técnica ou sistema, uma limitação no montante de risco que pode ser aceite em qualquer um comércio, o uso de informações externas ou o volume atual . Muitos destes adicionam um toque de realidade a um processo automatizado. Você pode achar, no entanto, que muitos filtros resultam em nenhuma negociação. Testes Tem havido muita ênfase no teste, e há uma discussão completa neste livro no entanto, o teste é mais importante para confirmar ou validar suas idéias. Falha quando você usa testes largos para encontrar técnicas bem sucedidas. O objetivo do teste é mostrar robustez, que o método funciona em uma ampla gama de situações de forma semelhante. Uma solução robusta não parecerá ser tão boa quanto o resultado ideal, mas executada corretamente, será uma avaliação mais realista das expectativas. Controle de Risco Cada sistema deve controlar seu risco ea maioria dos analistas acredita que quase qualquer sistema pode ser rentável com um gerenciamento de risco adequado. Isso também significa que qualquer sistema pode levar à ruína sem controles de risco. O risco pode ser gerenciado a partir do nível de comércio, com stoplosses individuais, para alocação de ativos, variando o tamanho da posição negociada, e por alavancagem e desalavancagem. Alguma forma de gestão é necessária. Entrada de Pedidos Um sistema que funciona bem em papel pode ser triste quando efetivamente negociado. Parte de um programa de negociação é saber o método de entrar e sair do mercado eo custo de cada comércio. Estilo e custo terão um maior impacto nos sistemas de curto prazo, que têm um menor lucro por comércio e são, portanto, mais sensíveis aos custos de transação. Há um dano igual na superestimação dos custos, pois há subestimação deles. Ao sobrecarregar um sistema com taxas irreais, ele pode mostrar uma perda quando deve ser um método de negociação bem sucedida. Monitoramento e Feedback de Desempenho Um sistema não é feito quando você começa a operar, é apenas em uma nova fase. Os resultados comerciais reais devem ser cuidadosamente monitorados e comparados com as expectativas para saber se ele está funcionando adequadamente. É muito provável que a derrapagem resulte em algumas mudanças nas regras do sistema ou no tamanho da posição negociada. Monitoramento de desempenho fornece o feedback essencial necessário para ser bem sucedido. Mesmo um programa bem pensado e testado pode começar mal, mas o monitoramento adequado pode colocá-lo na pista. UMA PALAVRA SOBRE NOTAÇÃO UTILIZADA NESTE LIVRO Ao tentar tornar o conteúdo deste livro mais prático para muitos leitores, existem três tipos de notação que podem ser encontrados misturados entre si. Naturalmente, as fórmulas matemáticas padrão para a maioria dos métodos aparecem como tinham nas edições anteriores. Adicionado a isso são exemplos de planilhas, usando Corels Quattro código, que é muito semelhante ao Excel Microsofts. Os leitores não devem ter problemas em transferir os exemplos encontrados aqui para sua própria escolha de planilha. Finalmente há código de programa extenso com exemplos em Omegas Easy Language. Embora esses programas tenham sido inseridos e testados no TradeStation, há erros ocasionais introduzidos durante a edição final e na transferência do código para este livro. Os leitores são aconselhados a verificar o código e testá-lo cuidadosamente antes de usá-lo. Além disso, há momentos em que apenas uma única linha de código é mostrada junto com a fórmula matemática padrão para ajudar o leitor a traduzir a técnica em uma forma mais prática. Devido às muitas formas diferentes de fórmulas, você pode achar que a função de desvio padrão toma a forma de planilha do std em vez da notação de Idioma Fácil stddev ou que o avg aparece em vez da média. Verifique estas fórmulas para obter uma notação que corresponda às suas necessidades. INTRODUÇÃO 1 Técnico versus Fundamental 1 Profissional e Amador 2 Material de Antecedentes 4 Competências de Pesquisa 5 Objetivos deste Livro 6Os Novos Sistemas e Métodos de Negociação Descrição Obtenha o guia de best-seller para os sistemas de negociação, agora atualizados para o dia 21 século. Por mais de duas décadas, os comerciantes de futuros se voltaram para o clássico Trading Systems and Methods para obter informações completas sobre os mais recentes, mais bem sucedidos indicadores, programas, algoritmos e sistemas. Perry Kaufman, um especialista em futuros de alto nível altamente respeitado por seus anos de experiência em pesquisa e negociação, tem atualizado completamente este guia de best-seller, adicionando mais sistemas, mais métodos e extensa análise de risco para manter este livro mais abrangente e instrucional sobre sistemas de negociação hoje . Seu manual detalhado, hands-on oferece uma análise completa, usando uma abordagem sistemática com explicações em profundidade de cada técnica. Esta edição também inclui um CD-ROM que contém o programa TradeStation EasyLanguage, planilhas Excel e programas Fortran que aparecem no livro. Show more Detalhes do produto Formato CD-ROM 1200 páginas Dimensões 188 x 258 x 54mm 1,859.72g Data de publicação 24 Mar 2005 Editor John Wiley and Sons Ltd Impressão John Wiley amp Sons Inc Publicação Cidade / País New York, Estados Unidos Língua Edição em Inglês Revised Edition statement 4ª edição revisada ISBN10 047126847X ISBN13 9780471268475 Ranking de venda 263,941 As pessoas que compraram isto também compraram Revisar cotação 034. the best book Sobre estratégias e técnicas técnicas de negociação atualmente disponíveis. A deve ler.034 (The Technical Analyst, março / abril 2006) 034. it039s embalado com uma tonelada de informações úteis sobre programas, planilhas, algoritmos e outras ferramentas. It even comes with a CD-ROM that039s pulsing with more hot, sexy info covering just about every trading trick under the sun.034 (Trader Monthly magazine, June/July 2005) 034At 125, the book is not cheap, but no trader should be without it.034 (Managed Account Reports (MAR), April 2005)show more As markets evolve, so must the strategies used to trade them. No one understands this more than Perry Kaufman--one of today039s most respected futures experts. For more than twenty-five years, traders have turned to Kaufman039s classic Trading Systems and Methods for complete information about the latest, most successful indicators, programs, algorithms, and systems. Now, in New Trading Systems and Methods, Fourth Edition, Kaufman thoroughly updates his bestselling guide--adding more systems, more methods, and an extensive array of risk analysis techniques--and shows you the best ways to trade today039s futures and equities markets. The companion CD-ROM, which contains TradeStation(R) code and Excel spreadsheets, has been added to help you electronically implement the systems and methods mentioned throughout the book. New Trading Systems and Methods, Fourth Edition provides you with a complete understanding of the tools and techniques needed to develop or choose a trading program that is right for you. It begins with a discussion of basic concepts, including definitions, how much data to use, how to create an index, some statistics and probability, and other tools that will be used throughout the book, then moves on to techniques that are most important to trading--identifying the trend and momentum. Other chapters are organized by common grouping so that you can compare the different ways that similar problems have been solved. The systematic approach to charting has been significantly expanded in this edition, showing how various patterns can be compared to other systematic methods, or how techniques such as identifying support and resistance, or channels, can be computerized. Examples include a wide range of futures and stocks. New Trading Systems and Methods, Fourth Edition doesn039t attempt to prove that one system is better than another, because it039s impossible to know what will happen in the future or how you will cleverly apply these techniques. Instead, it tries to evaluate the conditions under which certain methods are likely to do better and the situations that will be harmful to specific approaches. By grouping similar systems and techniques together, you039ll be able to personally compare the differences and study the results. Seeing how analysts have modified existing ideas can help you decide how to proceed and give you an understanding of why you might choose one path over another. Since no trader can be successful without controlling risk, this edition also includes expanded coverage of portfolio allocation, which will allow you to efficiently balance trading exposure. As the competition for trading profits gets keener, you need to look for more innovative--and sometimes more extensive--solutions. You need strategies that are different from those of other traders. You need the tools, skills, and awareness that only New Trading Systems and Methods, Fourth Edition can provide. show more Back cover copy PRAISE FOR NEW TRADING SYSTEMS AND METHODS FOURTH EDITION034Probably the most comprehensive guide to trading systems ever written from one of the foremost experts in the field. This is an invaluable reference work for anyone with an interest in trading systems.034 --Jack D. Schwager, author of The New Market Wizards and the Schwager on Futures book series034In trading, timing is everything, and now is the time to read this excellent and easy - to-follow book on technical trading systems by Perry Kaufman. He shares his trading tips, insights, and sound advice. He takes you from his rules on price to the recognition of trends and the importance of breakouts. Enjoy this book and find out why trading systems work and which ones work the best.034 --Ralph J. Acampora, CMT, Director of Technical Research, Prudential Securities, Inc.034Investors and traders who have been battered by the markets in recent years may find themselves saying, 039There must be a better way.039 There is: systematic trading. In this timely book, Perry Kaufman provides an excellent introduction to the world of systematic trading, where rules--not emotions--rule.034 --John Bollinger, CFA, CMT, founder, bollingerbands034An updated version of the original and masterful 039how to039 book that provides an in-depth analysis of trading techniques. The entire process for designing, developing, and testing trading strategies is put into a cohesive framework.034 --David Krell, President and CEO, International Securities Exchange, Inc. New York034This new edition of New Trading Systems and Methods is a unique source of knowledge and experience for all those seeking to apply a more systematic approach to the markets. From traditional trading methodologies to lesser-known techniques like genetic algorithms or fuzzy logic, all are treated in a very practical way. It039s full of practical ideas and examples to start testing right away.034 --Jorge Bolivar, founder of Expert Timing Systems Intl. and TechRules, Madrid, Spain034Perry Kaufman039s New Trading Systems and Methods, Fourth Edition, is a must-read for any student of technical analysis. The book is a veritable encyclopedia of the mechanics of sophisticated trading systems by one of the most knowledgeable experts in the industry. Highly recommended.034 --Kenneth G. Tropin, Chairman, Graham Capital Management, LPshow more About Perry J. Kaufman PERRY J. KAUFMAN is a leading expert in trading systems. Conhecido por suas habilidades matemáticas e percepção, Kaufman desenvolveu teorias significativas na área de previsão de preços e alocação de carteira. Como consultor de muitas das principais empresas de investimento e como um dos principais fundos de investimento bem sucedidos, tem participado activamente na análise prática necessária para apoiar a gestão de investimento internacional. Kaufman é o autor de um curso curto na troca técnica (Wiley) assim como outros oito livros. Ele publicou inúmeros artigos na Análise Técnica de Stocks amp Commodities, Futures Industry e Futures magazine. O Sr. Kaufman ensinou estatísticas e comércio nas escolas de pós-graduação das grandes universidades. Ao longo dos anos, ele apresentou suas idéias em seminários profissionais. Mr. Kaufman can be reached at pjkperrykaufman. show more Table of contents Preface. Acknowledgments. Chapter 1: Introduction. Chapter 2: Basic Concepts. Chapter 3: Charting. Chapter 4: Charting Systems and Techniques. Chapter 5: Event-Driven Trends. Chapter 6: Regression Analysis. Chapter 7: Time-Based Trend Calculations. Chapter 8: Time-Based Trend Systems. Chapter 9: Momentum and Oscillators. Chapter 10: Seasonality. Chapter 11: Cycle Analysis. Chapter 12: Volume, Open Interest, and Breadth. Chapter 13: Spreads and Arbitrage. Chapter 14: Behavioral Techniques. Chapter 15: Pattern Recognition. Chapter 16: Day Trading. Chapter 17: Adaptive Techniques. Chapter 18: Price Distribution Systems. Chapter 19: Multiple Time Frames. Chapter 20: Advanced Techniques. Chapter 21: System Testing. Chapter 22: Practical Considerations. Chapter 23: Risk Control. Chapter 24: Diversification and Portfolio Allocation. Appendix 1: Statistical Tables. Appendix 2: Method of Least Squares. Appendix 3: Matrix Solution to Linear Equations and Markov Chains. Appendix 4: Trigonometric Regression for Finding Cycles. Appendix 5: Fourier Transformation. Appendix 6: Construction of a Pentagon. Bibliography. About the CD-ROM. Index. show more