Sistema De Comércio De Tartaruga Wiki

O mercado de tartarugas: uma lenda do mercado Em 1983, os lendários comerciantes de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram a experiência de tartaruga para provar que qualquer pessoa poderia ser ensinada a negociar. Usando seu próprio dinheiro e negociando noviços, como o experimento fare The Turtle Experiment No início dos anos 1980, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo comercial como um sucesso avassalador. Ele havia transformado uma participação inicial de menos de 5.000 em mais de 100 milhões. Ele e seu sócio, Eckhardt, tiveram discussões freqüentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar os mercados de futuros. Enquanto Eckhardt respondeu que Dennis tinha um dom especial que lhe permitiu lucrar com a negociação. O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis iria encontrar um grupo de pessoas para ensinar suas regras para, e depois tê-los de comércio com dinheiro real. Dennis acreditava tão forte em suas idéias que ele realmente daria os comerciantes seu próprio dinheiro para o comércio. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido uma e outra vez. Ele chamou seus alunos tartarugas depois de lembrar fazendas de tartarugas que ele tinha visitado em Cingapura e decidir que ele poderia crescer comerciantes tão rapidamente e eficientemente como tartarugas cultivadas na fazenda. Encontrando as tartarugas Para resolver a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares aplicados para aprender a negociação aos pés de mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 comerciantes seriam fazê-lo através do primeiro programa de tartaruga. Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluiu uma série de perguntas verdadeiras ou falsas, algumas das quais você pode encontrar abaixo: O grande dinheiro na negociação é feito quando se pode obter longos em baixos após uma grande tendência de baixa. Não é útil para assistir cada citação nos mercados um comércios. Outras opiniões do mercado são boas a seguir. Se um tem 10.000 para arriscar, um deve arriscar 2.500 em cada comércio. Na iniciação deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda. Para registro, de acordo com o método Turtle, 1 e 3 são falsos 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre o comércio de tartarugas, consulte Sistemas de negociação: Executar com o rebanho ou ser o lobo solitário) As tartarugas regras foram ensinados muito especificamente como implementar uma estratégia de tendência seguinte. A idéia é que a tendência é o seu amigo, então você deve comprar futuros surgindo para a parte superior das gamas de negociação e vender breakouts curto downside. Na prática, isto significa, por exemplo, a compra de novos máximos de quatro semanas como sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de comercialização de tartarugas. Figura 1: A compra de prata usando uma fuga de 40 dias levou a um comércio altamente lucrativo em novembro de 1979. Fonte: Genesis Trade Navigator Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal da saída era um fim abaixo do ponto baixo de 20 dias. Os parâmetros exatos usados ​​por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos, e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em The Complete TurtleTrader: A lenda, as lições, os resultados (2007). Autor Michael Covel oferece algumas idéias sobre as regras específicas: Olhe para os preços ao invés de confiar em informações da televisão ou jornal comentaristas para fazer suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na definição dos parâmetros para seus sinais de compra e venda. Testar diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir de sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída ao planejar sua entrada. Saiba quando você vai ter lucros e quando você vai cortar as perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano de lucro / perda.) Use o intervalo verdadeiro médio para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Tomar posições maiores em mercados menos voláteis e diminuir sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para obter mais informações, consulte Medir a Volatilidade com a Média Variedade Real.) Nunca arrisque mais de 2 de sua conta em um único comércio. Se você quiser fazer grandes retornos, você precisa se sentir confortável com grande drawdowns. Trabalhou de acordo com a tartaruga anterior Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganhou mais de 175 milhões em somente cinco anos. Dennis tinha provado além de uma dúvida que os novatos podem aprender a operar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que se você começou com 10.000 no início de 2007 e seguiu as regras da tartaruga original, você teria terminado o ano com 25.000. Mesmo sem Dennis ajudar, as pessoas podem aplicar as regras básicas de negociação de tartarugas para a sua própria negociação. A idéia geral é comprar breakouts e fechar o comércio quando os preços começam a consolidar ou reverter. As trocas curtas devem ser feitas de acordo com os mesmos princípios neste sistema porque um mercado experimenta tendências ascendentes e downtrends. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar negócios rentáveis. Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, a desvantagem para a negociação de tartarugas é pelo menos tão grande quanto a parte superior. Drawdowns deve ser esperado com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundo com tendência de seguir estratégias. Isto é, pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria das fugas tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdedoras. No final, os praticantes dizem para esperar estar correto 40-50 do tempo e estar pronto para grandes abaixamentos. The Bottom Line A história de como um grupo de não-comerciantes aprendeu a trocar por grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Sua também uma grande lição em como aderir a um conjunto específico de critérios comprovados podem ajudar os comerciantes a obter maiores retornos. Neste caso, no entanto, os resultados estão perto de lançar uma moeda, por isso é até você decidir se esta estratégia é para você. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda ilimitada de bens e serviços entre países, sem a imposição de restrições, tais como, por exemplo, Estilo de negociação e a fundação em que tinham baseado seus argumentos na escola. Foi a mesma fundação invocada por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. Baseia-se em evidências observáveis, empíricas, mensuráveis ​​e sujeitas a leis de raciocínio. Envolve sete etapas: Definir a pergunta. Reúna informações e recursos. Hipótese de formulário. Executar a experiência e coletar dados. Analisar dados. Interpretar dados e tirar conclusões que sirvam de ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados. Este não é o tipo de discussão que você vai ouvir na CNBC ou ter com o seu corretor local quando ele chama com a ponta quente diária. Tal pensamento pragmático não tem o chiado e soco de conselhos ricos em rápido. Dennis e Eckhardt estavam convencidos de que seus alunos se consideram cientistas primeiro e comerciantes segundo um testemunho de sua crença em fazer a coisa certa. O empirista Dennis sabia que a obstrução sem um sólido fundamento filosófico era perigosa. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números pulando em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números poderiam ser usados ​​para confirmá-la. Ele disse, eu acho que você precisa do aparelho conceitual para ser a primeira coisa que você começa com a última coisa que você olha. Este pensamento colocou Dennis muito à frente de seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia um Prêmio Nobel para a teoria da perspectiva (finanças comportamentais), um nome de fantasia para o que Dennis estava realmente fazendo para viver e ensinar suas Tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatório para as tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às Tartarugas eram diferentes das técnicas de propagação sazonal de Denniss desde os seus primeiros dias no chão. As tartarugas foram treinadas para ser tendência de seguir os comerciantes. Em poucas palavras, isso significava que eles precisavam de uma tendência para ganhar dinheiro. Tendência seguidores sempre esperar por um mercado para se mover, então eles segui-lo. Capturando a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo. As tartarugas foram treinadas dessa forma porque em 1983, Dennis sabia que as coisas que funcionavam melhor eram regras: A maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte da coisa toda era regras. Você não pode acordar de manhã e dizer, eu quero ter uma intuição sobre um mercado. Você vai ter muitos julgamentos. Embora Dennis soubesse exatamente onde o ponto ideal era fazer muito dinheiro, ele muitas vezes procurava sua própria negociação com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência pit, dizendo: "As pessoas que trocam no pit são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao preço carrapato em seu rosto. Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. A partir da década de 1950 para a década de 1970, houve um comerciante tendência preeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai indiscutível da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros tecnicamente ocupados comerciante com um pulso. Uma das estudantes de Donchians, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não fazendo nenhuma tentativa de prever a extensão de um movimento de preço. O seguidor de tendências disciplina seus pensamentos em um conjunto rígido de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema, excluindo todos os outros fatores de mercado. Isso elimina, esperamos, emocional influências julgamento de decisões de mercado individuais. Os comerciantes de tendências não esperam estar certos toda vez. Na verdade, em negócios individuais eles admitem quando estão errados, pegar suas perdas e seguir em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro a longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia para o que ele chamou de sua regra comercial semanal. A regra era brutalmente utilitária: Quando o preço se move acima do máximo de duas semanas de calendário anteriores (o número ideal de semanas varia de acordo com a commodity), cubra suas posições curtas e comprar. Quando o preço quebra abaixo do mínimo das duas semanas anteriores do calendário, liquidar sua posição longa e vender curto. Richard Denniss protg Tom Willis havia aprendido há muito tempo de Dennis por que o preço, o fundamento filosófico do governo Donchians, era a única métrica verdadeira para confiar. Ele disse: Tudo o que se sabe é refletido no preço. Eu nunca poderia esperar para competir com a Cargill hoje a segunda maior corporação privada do mundo, com 70 bilhões em receitas para 2005, que tem agentes de soja vasculhando o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e funneling as informações até sua sede comercial. Willis teve amigos que fizeram milhões comercializar fundamentalmente, mas nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou, Eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu não quer, mas eu fiz um monte de dinheiro trocando-los. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente dos laços, mas não o suficiente para que eu tenha que trocá-los de forma diferente. Alguns desses caras que eu leio sobre ter um sistema diferente para cada mercado. Isso é absurdo. Estavam negociando a psicologia da máfia. Não estavam negociando milho, soja, ou S038Ps. Foram números de negociação. Negociar números foi apenas mais uma convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo, a fim de não ficar emocionalmente distraído. Dennis fez as Tartarugas compreender a análise de preços. Ele fez isso porque a princípio ele pensou que a inteligência era realidade e preço a aparência, mas depois de um tempo eu vi que o preço é a realidade ea inteligência é a aparência. Ele não estava sendo propositalmente oblíquo. A suposição de Denniss era que os preços da soja refletiam a notícia da soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir a notícia. Desde os vinte e poucos anos, ele sabia que olhar para as notícias para tomar decisões era algo errado. Se agir em notícias, dicas de ações e relatórios econômicos eram a verdadeira chave para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis era contundente: as abstrações como tamanho de colheita, desemprego e inflação são mera metafísica para o comerciante. Eles não ajudá-lo a prever os preços, e eles podem nem mesmo explicar a ação do mercado passado. O maior comerciante em Chicago tinha sido comercial cinco anos antes de ele nunca viu uma soja. Ele divertiu-se com a noção de que, se algo estava acontecendo no tempo, sua troca iria mudar de alguma forma: Se está chovendo na soja, tudo o que significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva. Tartarugas podem ter ouvido inicialmente explicações Denniss e assumiu que ele estava apenas sendo bonito ou tímido, mas na realidade ele estava dizendo-lhes exatamente como pensar. Ele queria que as tartarugas conhecessem em seu coração os inconvenientes da análise fundamental: você não obtém nenhum lucro com a análise fundamental. Você obtém lucro de compra e venda. Então, por que ficar com a aparência quando você pode ir para a direita para a realidade do preço Como poderia as tartarugas possivelmente conhecer os balanços e sortidas outras métricas financeiras de todas as 500 empresas no índice S038P 500 Ou como eles poderiam saber todos os fundamentos sobre a soja Eles não podiam. Mesmo que eles fizeram, que o conhecimento não teria dito-lhes quando para comprar ou vender, juntamente com o quanto comprar ou vender. Dennis sabia que tinha problemas se assistir à TV permitisse às pessoas prever o que aconteceria amanhã ou prever qualquer coisa para esse assunto. Ele disse: "Se o universo está estruturado assim, eu estou com problemas. Os relatórios fundamentais da CNBC Maria Bartiromo teriam sido chamados fluff pela equipe de ensino C038D Commodities. Michael Gibbons, um comerciante que seguiu tendências, colocou usando notícias para decisões comerciais em perspectiva: eu parei de olhar as notícias como algo importante em 1978. Um bom amigo meu foi empregado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities na época. Um dia, sua grande história era sobre açúcar e o que ia fazer. Depois que eu li o seu pedaço, eu perguntei, como você sabe tudo isso, eu nunca vou esquecer a resposta que ele disse, eu fiz isso. No entanto, a negociação da Dennis não era tudo. Pequenas perdas regulares iriam acontecer quando as Tartarugas trocavam dinheiro Denniss. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse, eu acho que eu não gostei da idéia de que todo mundo pensou que eu estava errado, louco ou vai falhar, mas não fez nenhuma diferença substancial porque eu tinha uma idéia do que eu queria fazer e como eu queria fazê-lo. Os axiomas centrais das Tartarugas eram os mesmos praticados pelos grandes especuladores de cem anos antes: Não deixe que as emoções flutuem com o subir e descer de seu capital. Seja consistente e equilibrado. Julgue-se não pelo resultado, mas pelo seu processo. Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer. De vez em quando o impossível pode e vai acontecer. Saiba cada dia o que seu plano e suas contingências são para o dia seguinte. O que posso ganhar eo que posso perder? Quais são as probabilidades de qualquer um acontecer? No entanto, havia precisão por trás dos eufemismos familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt delineou cinco questões que eram relevantes para o que ele chamava de um comércio ideal. As tartarugas tiveram que ser capazes de responder a estas perguntas em todos os momentos: Qual é o estado do mercado Qual é a volatilidade do mercado Qual é o patrimônio negociado Qual é o sistema ou a orientação comercial Qual é a aversão ao risco do comerciante Ou cliente Não havia nenhuma confusão em torno de Eckhardts tom, como ele sugeriu que estas eram as únicas coisas que tinham qualquer importância. Qual é o estado do mercado? O estado do mercado simplesmente significa. Qual é o preço que o mercado está negociando em Se a Microsoft está negociando a 40 por ação hoje, então esse é o estado desse mercado. Qual é a volatilidade do mercado Eckhardt ensinou as tartarugas que eles tinham que saber em uma base diária quanto todo o mercado vai para cima e para baixo. Se a Microsoft em uma média comércios em 50, mas normalmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, então as tartarugas foram ensinadas que a volatilidade desse mercado era quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um N de quatro. Os mercados mais voláteis geralmente traziam mais riscos. O que é a equidade que está sendo negociado As tartarugas tiveram que saber quanto dinheiro tiveram em todas as vezes, porque cada regra que aprenderiam adaptou ao tamanho dado da conta naquele momento. Qual é o sistema ou a orientação comercial Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para compra e venda. Eles não podiam dizer, Ok, eu tenho 100.000 Im indo para decidir aleatoriamente para o comércio 5.000 dele. Eckhardt não queria que eles acordassem e dissessem: "Eu compro se o Google atinge 500 ou eu vendo se o Google atinge 500?" Eles foram ensinados regras precisas que lhes diziam quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento de o preço. As tartarugas tinham dois sistemas: Sistema Um (S1) e Sistema Dois (S2). Esses sistemas regiam suas entradas e saídas. S1 disse essencialmente que você iria comprar ou vender um mercado curto, se ele fez um novo vinte dias de alta ou baixa. Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente Gestão de risco não era um conceito que as tartarugas compreendido imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os 10.000 no estoque do Google. Se o Google de repente caiu, eles poderiam perder todos os 10.000 rápido. Eles tiveram que apostar uma pequena quantidade de 10.000, porque eles didnt saber se ou não um comércio iria ir em seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2 por cento dos 10.000 em apostas iniciais) os mantiveram no jogo para jogar outro dia, enquanto esperavam por uma grande tendência. Discussão em grupo Dia após dia, Eckhardt enfatizaria comparações. Uma vez ele disse às Tartarugas para considerar dois comerciantes que têm a mesma equidade, o mesmo sistema (ou orientação comercial), ea mesma aversão ao risco e ambos estavam enfrentando a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o melhor curso de ação deve ser o mesmo. O que for ótimo para um deve ser ótimo para o outro, ele diria. Agora isso pode soar simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, quando confrontados com uma situação semelhante, reaja de forma diferente. Eles tendem a outthink a situação, figurando deve haver algum valor único que só eles podem adicionar para torná-lo ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as tartarugas respondessem o mesmo ou estivessem fora do programa (e acabaram cortando pessoas). Em essência, Eckhardt estava dizendo: Você não é especial. Você não é mais esperto do que o mercado. Então siga as regras. Quem quer que você seja e por mais cérebros que tenha, não faz uma colina de feijão diferença. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tem as mesmas restrições, você deve seguir as regras. Eckhardt disse isso de uma maneira muito mais agradável, mais professorial e acadêmica, mas era isso que ele queria dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e dissessem, estou me sentindo inteligente hoje, estou sentindo sorte hoje, ou estou me sentindo estúpido hoje. Ele ensinou-lhes a acordar e dizer, eu vou fazer o que as minhas regras dizem para fazer hoje. Dennis estava claro que seria preciso furar-a-it-iveness para seguir as regras do dia a dia e fazê-lo direito: Para seguir os bons princípios e não deixar o medo, a ganância ea esperança interferir com o seu comércio é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. As tartarugas tiveram que ter a confiança necessária para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando era suposto. Hesitate e eles seriam brinde no jogo de mercado de soma zero. Esta heterogênea tripulação de noviços aprendeu rapidamente que das cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado dos mercados ea volatilidade dos mercados, eram as peças objetivas do quebra-cabeça. Aqueles eram simplesmente fatos que todos poderiam ver planície como o dia. Eckhardt estava mais interessado nas três últimas questões, que tratavam do nível de capital, dos sistemas e da aversão ao risco. Eram questões subjetivas todas fundadas no presente. Não fazia a diferença o que as respostas a estas três perguntas eram um mês atrás ou na semana passada. Somente agora era importante. Dito de outra forma, as tartarugas poderiam controlar apenas quanto dinheiro eles tinham agora, como eles decidiram entrar e sair de um comércio agora, e quanto a risco em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google está negociando em 500 hoje, o Google está negociando em 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tem uma volatilidade precisa (N) hoje de quatro, thats não um julgamento chamada. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como N Eckhardt queria que as tartarugas pensassem em termos de comércio sem memória. Ele disse a eles, Você não deveria se preocupar com como você chegou ao estado atual, mas sim sobre o que você deveria fazer agora. Um comerciante que negocia diferencialmente por causa dos balanços na confiança está focalizando em seu próprio passado um pouco do que em realidades atuais. Se cinco anos atrás você tinha 100.000 e hoje você tem apenas 50.000, você não pode sentar e tomar decisões com base no hipotético 100.000 que você costumava ter. Você tem que basear suas decisões na realidade dos 50.000 que você tem agora. Como lidar com lucros corretamente é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Grandes comerciantes ajustar a sua negociação para o dinheiro que têm em qualquer momento. As Regras Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas Tartarugas aqui: Tendência Seguindo Produtos copy 1996-16 Trend Followingtrade Todos os Direitos Reservados Contato Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg são marcas comerciais / marcas de serviço da Trend Following. Outras marcas comerciais e marcas de serviço que aparecem na rede Trend Following podem ser propriedade da Trend Following ou de outras partes, incluindo terceiros não afiliados à Trend Following. Os artigos e informações sobre a rede Trend Followingtrade de sites não podem ser copiados, reimpressos ou redistribuídos sem a permissão por escrito de Michael Covel e / ou Trend Following (mas a permissão por escrito é concedida facilmente e normalmente). A finalidade deste Web site é incentivar a troca livre das idéias através dos investimentos, do risco, da economia, da psicologia, do comportamento humano, do empreendimento e da inovação. 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Eu tinha acabado de decidir que eu queria ir a tempo inteiro em análise técnica. Tomei um ano sabático de trabalho em outubro para aprender por conta própria, não tendo ido a qualquer lugar com análise técnica desde o início de 1982. O representante de Singapura para a Compu-Trac estava de volta à Indonésia, então eu estava ajudando-o aqui. Foi a partir desta conexão que eu comecei a conhecer pessoas no escritório Drexel Burnham Lamberts Singapura. Eles eram um bando de caras muito simpáticos e o escritório estava tendo problemas para configurar o computador para fazer o download de dados da Commodity Systems, Inc. nos EUA. Eles estavam me perguntando por que eu não fui a Chicago. Eles estavam me dizendo que eu deveria ir e me entregou um corte de jornal. Você vê, sobre esse tempo, Richard Dennis e Bill Eckhardt tinham posto fora a propaganda para comerciantes do estagiário para o programa das tartarugas. Eu dei-lhe um pensamento, mas porque eu não estava em posição de mudar para Chicago, nunca passou pela minha mente para aplicar. Seis meses depois do meu ano sabático, foi-me oferecido um emprego na Drexel, que assumi. Desde então, eu estava sempre curioso sobre o método de negociação de tartaruga. Não um segredo bem guardado As tartarugas foram juradas ao segredo. Enquanto o método Turtle parecia ser um segredo bem guardado, na verdade não era. A fuga de canal estava crescendo na popularidade nos 1980s. O mesmo aconteceu com os riscos ajustados pela volatilidade. No último livro de Bruce Babcock Jrs 1989, The Dow Jones-Irwin Guia de Sistemas de Negociação, pedaços e pedaços do que poderiam ser os métodos de negociação Turtle de uma forma ou outra foram espalhadas nas páginas. Todos estes eram conhecimento do mercado bem conhecido. Mas enquanto eu estava ouvindo sobre os sucessos das tartarugas, eu nunca soube que seu método estava já para fora no mercado. Eu ainda estava olhando para ele. Eu fui finalmente a Chicago em 1986. Eu fui não para nenhum programa da tartaruga mas para a orientação da companhia que me tomou a New York, a Chicago ea Tokyo um o ano depois que eu me juntei aos mercados de capital de Merrill Lynch. Foi algo que eu fiz durante esta viagem que teve um grande impacto no meu aprendizado. Fui às livrarias ao redor da Chicago Board of Trade e comprei todos os livros de troca que eu poderia carregar. Uma vez em casa, pedi mais livros da Traders Press Inc. por correspondência. Livros de comércio bons e freqüentemente menos conhecidos eram duros de vir perto em livrarias de Singapore nos 1980s. Eu não conseguia lembrar se eu comprei este livro em Chicago ou da Traders Press. Onde quer que estivesse, tive a sorte de ter comprado o livro, Reminiscences Of A Stock Operator, publicado pela primeira vez em 1923. Na verdade, era uma biografia de Jesse Livermore, um dos mais respeitados especuladores de mercado de ações e commodities de todos os tempos. Eu estava tão fascinado por este livro que incluí muitas citações de sabedoria a partir dele no diário encerramento do mercado comentários que eu estava escrevendo. Eu escrevi o Nikkei, Hang Seng, títulos do Tesouro de Chicago e comentários do fechamento do futuro do Eurodollar. Estes comentários diários foram enviados por telex para clientes Merrill Lynchs asiáticos. Agora você pode se perguntar o que tem este livro para fazer com o método Turtle. Na minha opinião, tem muito a fazer, embora eu não sabia inicialmente. Avançar seu relógio de dezessete anos para abril de 2003. As tartarugas revelaram seus segredos Naquele mês fui apontado para o site www. originalturtles. org. Foi um novo site onde as Regras de Negociação de Tartarugas originais declaradas foram reveladas pela Curtis Faith, uma das Tartarugas na primeira classe em dezembro de 1983. Antes disso eu já sabia sobre a entrada de 20 dias e as regras de saída de 10 dias que foram baseadas Sobre o trabalho de Richard Donchians. Eu também sabia sobre True Range e Average True Range de J. Willes Wilder Jrs 1978 livro, Novos conceitos em sistemas de negociação técnica. E não esquecendo Bruce Babcocks uso de Média True Range como paradas. O que eu não sabia era como estes foram reunidos para formar as regras de negociação de tartaruga. Minha descoberta mais importante E agora o mais importante da minha descoberta - a combinação dessas partes resultou no que eu chamaria a atualização de tudo o que Jesse Livermore escreveu em seu livro de 1923 em um sistema de comércio completo Isso era o que o método Turtle era para mim - uma actualização de 1983 de um livro de 1923. Quer dizer, eu poderia relacioná-los. Eu certamente não sabia se Richard Dennis pretendia isso, mas eu podia sentir a semelhança, ou melhor, a experiência de Livermores, filtrando-se na metodologia da Turtle. Foi assim que, vinte anos mais tarde, finalmente aprendi o método da Tartaruga. Mas a experiência de Livermores já estava disponível por oitenta anos, então o que era vinte anos. É sempre melhor ser tarde, então nunca. Naturalmente, eu dei as Regras de Negociação Turtle um check-out completo. O sistema de comércio de tartaruga O sistema de comércio de tartaruga era um sistema de comércio completo. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação e não deixavam nenhuma decisão aos caprichos subjetivos do comerciante. Ele tinha todos os componentes de um sistema de comércio completo. Esta citação é tirada do publicado The Original Turtles Trading Rules no site OriginalTurtles. org. Eu concordo com isto. É ainda afirmado que abrange cada uma das seguintes decisões necessárias para o sucesso da negociação: 1) Mercados O que comprar ou vender 2) Posição Dimensionamento Quanto comprar ou vender 3) Entradas Quando comprar ou vender 4) Paradas Quando sair De uma posição perdedora 5) Sai Quando sair de uma posição vencedora 6) Táticas Como comprar ou vender Para este artigo vou pular componentes um e seis. Vou cobrir os outros quatro. Não que eu não encontrá-los importantes, mas a escolha dos mercados para o comércio é importante, especialmente que o sistema de negociação Turtle é um sistema de tendência seguinte e não um sistema de todos os tipos de mercado táticas, bem, você vai aprender isso através da experiência. Eu também não vou explicar os detalhes das regras e da matemática por trás do cálculo. Você pode encontrá-los nas regras publicadas e é fortemente encorajado a baixar as regras do site mencionado acima. Editado: As regras em formato pdf costumavam estar disponíveis para download gratuito, mas não mais. O site também não é mais hospedado por conta própria e agora é parte de um site comercial. Uma doação obrigatória é agora necessária para apoiar essa infra-estrutura de site comercial. Eu sinto que isso vai contra o objetivo pretendido do Projeto de Regras Livres que tem o apoio de Richard Dennis. Aqui está citado de um download anterior das regras: O Original do Projeto Free Rules. Este projeto teve suas sementes em várias discussões entre algumas das tartarugas originais, Richard Dennis, e outro a respeito da venda das réguas do sistema negociando da tartaruga por uma tartaruga anterior, e subseqüentemente, em um Web site por um non-trader. Ele culminou neste documento, que divulga as regras de negociação de tartaruga original na sua totalidade, gratuitamente. As regras de tartaruga em TradeStation 2000i Existem dois sistemas de negociação de tartaruga que são chamados de sistema 1 e sistema 2. Eu codifiquei ambos os sistemas em indicadores TradeStation e sinais / sistema. Nos exemplos que se seguem vou usá-los para ilustração. Existem dois recursos que eu não programei. Eles são: 1) Pirâmide da 4ª unidade 2) Alternativa Whipsaw Parar Estratégia EasyLanguage não tem um recurso para recuperar os preços de entrada de todas as respectivas posições de pirâmide. Só permite o primeiro preço de entrada de qualquer estratégia de entrada de pirâmide usando o comando EntryPrice eo preço de entrada médio de todas as entradas de pirâmide usando o comando AvgEntryPrice. Como tal, eu tenho que fazer o cálculo para trás para derivar os preços de entrada subseqüentes pirâmide. Há certas situações de entrada em que não é possível calcular o preço de entrada da 3ª unidade, por exemplo, quando as 2ª e 3ª unidades foram inscritas no mesmo dia (quando se utilizam dados históricos diários para testes). Embora os preços de entrada possam ser assumidos usando as regras da pirâmide N, isso nunca é uma boa prática. Sem qualquer método fiável de cálculo do preço de entrada da 3ª unidade, não é possível introduzir a 4ª unidade. Então eu só programar os códigos para pirâmide até um máximo de 3 unidades apenas. O N Alternar Whipsaw Stop é muito pequeno para testes adequados em dados diários históricos. Estes à parte, a outra parte desafiadora está codificando o último Filtro de Comércio Perdedor. Assim, no processo eu programei quatro indicadores para mostrar as propriedades de todos os ofícios teóricos para me guiar. Veja a Fig. 1. Os quatro indicadores são: 1) O primeiro mostra os canais de 20 dias como pontos azuis. A saída do canal 2N-stop e 10-day são pontos vermelhos. Estes pontos são sobrepostos no gráfico de preços para dar representação visual de todos os ofícios teóricos (sem pirâmide). 2) O segundo mostra o lucro / perda não realizado e realizado da posição de todas as negociações teóricas com base em 1 tamanho da posição do contrato. 3) A terceira mostra a posição de mercado de todos os ofícios teóricos. 4) O quarto mostra os N valores dos quais o N no dia antes de uma entrada de posição é capturado e usado para toda a duração da posição para o cálculo do 2N-stop e lucro N. Posição Dimensionamento Quanto comprar ou vender O tamanho ou unidade de posição em vez disso, é baseado em um conceito chamado N. N é a distância de preço de um Average True Range dos últimos 20 dias. O cálculo das Tartarugas difere do método normal de calcular a média onde você adiciona os últimos 20 dias e dividir esse total por 20 para obter o número médio. Em vez disso, o método Turtles usa o que é comumente chamado de método Wilders suavização. Wilder explicou em seu livro New Concepts de 1978 que esse método de calcular a média economiza a quantidade de trabalho necessária para o cálculo manual. Agora lembre-se em 1978, computadores pessoais ainda não eram comuns. Seu método de calcular a média quando aplicado às tartarugas N é multiplicar os dias anteriores N por 19, adicionar a este valor True Range atual e, em seguida, dividir o total por 20. Este método tem a vantagem de que é um pouco ponderada, ou seja, Mudanças mais rápidas para o comportamento de preços mais recente ainda doesnt swing tão descontroladamente como o método normal de média. Ver Fig. 2. Uma vez que o valor em dólar de N representa 1 de patrimônio da conta, portanto, este conceito normalizou a volatilidade em diferentes mercados. Um mercado com maior volatilidade terá um maior valor de N e dólar, portanto, tamanho menor posição, enquanto baixa volatilidade produzir um menor valor de N e dólar, portanto, um tamanho maior posição. Por favor, consulte as regras publicadas Turtles para explicação detalhada se você não entender isso. Entradas Quando comprar ou vender Há dois sistemas. Ambos são sistemas de fuga de canais. O Sistema 1 é de prazo mais curto baseado em uma fuga de 20 dias enquanto o Sistema 2 é de longo prazo com base em uma fuga de 55 dias. Muito brevemente, o System 1 ficaria longo em uma pausa acima da alta de 20 dias ou ficaria curto em uma pausa abaixo da baixa de 20 dias. Sistema 2 iria longo ou curto em uma ruptura da alta de 55 dias ou 55 dias de baixa, respectivamente. No Sistema 1, existe uma regra de filtro que não é aplicável no Sistema 2. O Sistema 1 só iniciará uma posição desde que a última negociação teórica seja uma perda. If the last theoretical trade is a winner, then System 1 will only enter when price breaks out of the FailSafe breakout point of 55-day high (for long) or 55-day low (for short) to avoid missing major moves. Lets take a look at this visually on the March 2004 Soybean Oil chart in Fig 3. At point A, System 1 went short on a breakout of the 20-day low. This position was liquated at point B when price breaks above the 10-day high. A few days later at point C, price breaks above the 20-day high. This would have been a long entry but because the last trade was profitable, this trade was therefore not taken. About a month later at point D, price has traded higher to break above the 55-day high. System 1 then went long so as not to miss the bigger move that followed. Fig 3 shows the system without pyramid so as not to clutter the chart for clarity. The same system is shown again in Fig 4 with the Turtles method of pyramiding. The Turtles pyramid to maximum of 4 units at every N profit. Now because of a limitation of TradeStation EasyLanguage where I cannot reliably get the 3 rd unit entry price (to allow a 4 th unit to be added) so I programmed the trading system to pyramid to a maximum of 3 units. The Turtles method of adding additional units with the stops tightened is very logical. It lowers overall position risks and yet enjoys maximum benefits when it catches good trend moves. However there will be times when this may pose a problem. If you study Fig 3 and Fig 4 carefully, you will notice that there was an extra exit in Nov marked by the label lxN. This was followed by a long re-entry in early Dec. Explanation of the Turtles stops and exits will make this clearer. Stops and Exits When to get out Like with any well planned trading system, the Turtles too have money management stops and normal trade exits. The money management stops are placed at 2N away from the entry price of the last unit entered. The position risk for a 1 unit position is 2N. Since the 2 nd unit pyramid is added when price has moved N in favour, the position risk for a 2 unit position is 3 N (2N 1 N). Similarly, the total position risk for a 3 unit position is 4 N (2N 1 N 1N). The total risk for a full 4 unit position will then be 5N (2N 1 N 1N N). Basically the stops for earlier positions are tightened up on pyramiding. Since 1 N represents 1 percent of account equity, therefore the respective risks are 2, 3. 4 and 5 percent. Now some will have problem with these risk numbers. If you recall in the last years July issue of Chartpoint, I wrote that my answer of 5 percent as the risk I would take in a position has caused my chance of a job opportunity with Commodities Corporation. So bear in mind that 5 percent is a very high number. But this is the way the Turtles trade and their high risk appetite may be the reason behind their tremendous record in such short period of time in the 1980s. Trade exits are 10-days against for System 1 and 20-days against for System 2. This means that for System 1 when price violates the 10-day low, longs are exited, vice versa for shorts. For System 2, use the 20-day against. Therefore in short, System 1 is 20 in, 10 out while System 2 is 55 in, 20 out. Okay now lets see what exactly happened in Fig 3 and 4 that resulted in the additional exit and long re-entry. The charts are reproduced in Fig 5. Fig 5. Tightening of stops when adding units can result in whipsaw. In the first situation shown on the top chart in Fig 5, the system was run without pyramiding, meaning only 1 unit was entered long on the Friday before 17 Nov. Immediately, the money stop was placed 2N below the entry price. This stop, represented by the red dots, was never hit and was eventually replaced by the 10-day low exit. This 10-day low exit condition was met on 22 Dec and the position exited as shown. In the second situation shown on the lower chart in Fig 5, the system was run with pyramiding up to 3 units. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US Dollar/Japan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. Não comércio com dinheiro que você não pode perder. This is neither a solicitation nor an offer to buy/sell currencies, stock, futures or options. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou é susceptível de atingir lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociação ou metodologia não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CFTC REGRA 4.41 RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. DESCONHECIDO UM REGISTO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, DESDE QUE OS COMÉRCIOS NÃO FORAM EXECUTADOS, OS RESULTADOS PODERÃO TER OUTROS COMPENSADOS PELO IMPACTO, SE HOUVER, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL SÃO TAMBÉM SUJEITOS AO FATO QUE SÃO PROJETADOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO SENDO QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU É POSSÍVEL CONSEGUIR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS MOSTRADOS. Important: These charts and commentaries are provided as an education on how technical analysis can be used. Technical Analysis amp Research is not an Investment Advisor and we do not claim to be one. These charts and commentaries are not to be construed as investment advice or any other investment service other than the originally intended purpose as stated here. TRADINGSIM DAY TRADING BLOG Can the Turtle Trading System work with Day Trading Turtle Trading System vs. Als Trading System The turtle trading system fascinates me on many levels. First you have two guys (Richard Dennis and William Eckhardt) debating over whether they can mold untrained every day people into master traders. Apparently, Richard who was claiming you could was right in his belief that winning traders can be taught and are not born with some innate trading ability. I am not covering the details of the Turtles journey from ashy to classy in this article, but if you would like to read more on the turtle traders you can visit any of the following links: The aim of this article is to compare the trading rules of my personal day trading system to those of the turtle trading system as published by Curtis Faith one of the original Turtles. To see the details of the turtle trading rules I am comparing my system to please visit: bigpicture. typepad/comments/files/turtlerules. pdf . My going in assumption is the two systems will not be a spot on match because they were developed independently, but I want to see how much overlap if any exists. 1 Define the Markets to Trade The turtles were very prescriptive in terms of which markets they traded. Since the entire Turtle trading system centered on using large sums of monies, the Turtle trading system worked best in the futures markets. The Turtles did not concern themselves with trading equities, options or the other dozen trading vehicles present in the market during the 1980s. For my own day trading system I do not trade options, forex, or the futures markets. I exclusively trade US equities and only those listed on the NYSE, AMEX, and NASDAQ. I do not trade any stocks listed on the OTCBB. So, in terms of defining which markets are permissible to trade, I am going to say there is a 1-to-1 match between the Turtle trading system and my day trading methodology, because we both are selective about the arenas we operate within. Does your day trading system allow you to trade across all types of securities and markets 2 Position Sizing The Turtles have a system by which they factor in volatility to determine the number of contracts that can be purchased per trade. Their end game is to never lose more than 2 on any trade. The Turtles use a look back period of 20 days for the average true range of a commodity to determine its volatility, at which point they will then size their position accordingly to minimize their risk. In my day trading system I do account for volatility by comparing the average true range relative to the stock price. To read about my approach please visit How to Trade Volatility . While I do factor volatility into my trading, I do not have a look back period defined for the average true range and I do not have a systematic way of position sizing. If I see the ATR is high relative to the closing price of the stock I will take on a smaller position. I do however have zones of the ATR which if exceeded I will not trade. If the ATR is within my green zone I will place 10 of my available margin in the trade. It is probably a good idea for me to take my system to the next level by having a defined approach for position sizing, since it only takes being wrong once when you are over leveraged to have a serious problem. For me, instead of modifying my position size and taking all valid setups as trade opportunities, I have learned over the years which ATR ranges are not appropriate for me and have avoided these trades all together. The other item I have in common with the Turtles related to position sizing is the concept of a maximum drawdown of 2 of my account value on a trade. Just like the Turtles, I will liquidate my position the second this is breached. For position sizing, while there are a number of similarities, I have to say I dont have a match with the turtles on this one. Have you factored in position sizing into your trading system 3 Entry Criteria The turtle trading system opened new positions on a break of the 20-day or 55-day high/low. For the short-term the 20-day period was used and for the larger trend the 55-day period. This breakout approach was used for both long and short trades. Just like the Turtles, my day trading system only calls for an entry when price breaks above or below the high/low of the morning range after a strong move. I trade on the 5-minute time frame. but I have not called out the exact range breakout range (i. e. 20 bars, 55 bars). However, my day trading system accounts for the concept of buying or selling the breakout since I only trade volatile stocks in the morning that are moving on high volume. On average these stocks are clearing not only the last two days trading range, but likely the range for the last week which is far more than 20 or 55 bars. There is a slight difference on how I approach entries. The Turtles will buy/sell the commodity on the break of the range. This means if the commodity gaps up through a level, the Turtles are buying on the open. If the commodity breaks through the range during the middle of the day the Turtles are purchasing as well. For my day trading system I have two rules which I follow no matter what: I do not blindly buy the breakout at 9:30 if a stock sails above a trading range. I must see the stock pullback from the morning high, build more cause and then surge through that high. For me this is validation the stock will continue in the direction of the primary trend, at which point I will open a position. Unlike the Turtle traders who can open a position at anytime during the trading day, I only open new positions between 9:50 and 10:10 am. Since day trading is on a much shorter time frame than the system used by the Turtles, I dont have enough time to make my money back if things go against me. Also, I have to give stocks enough time to run before the dead zone starts at 11. If you havent heard me rant already about lunch time trading please check out this article - 9 Reasons Why I Do Not Trade During Lunch. Other than the concept of buying breakouts, our systems are not in alignment. The disparity between long-term trend following and day trading got the best of us on when it comes to entry criteria. 4 Adding Units The Turtles would add to winning positions as these positions went in their favor. Sizing up was permissible all the way to the maximum number of contracts a Turtle could carry based on their account value. In principle sizing up makes sense, since you should add to winning positions. My day trading system does not call for increasing the size of winning positions as the trade progresses. In day trading the window of opportunity are much too short and stocks will turn on a dime after a false breakout. My day trading system calls for me to close my position after 1.62 profit however, some of my positions never quite make it to my profit target. Sizing up if the trade goes in my favor somewhat but not all the way would go against my day trading money management principles. If I start to add to a winning position lets say every quarter point it goes in my favor and the stock reverses after 1 of profit, I have now increased my risk profile to an unsustainable level. Increasing the trade size is something best left for longer term trading. For good reason, my day trading system and the Turtles have zero in common when it comes to adding units to a winning trade. Have you tried increasing your trading sizes when day trading if things go your way What types of results have you achieved 5 Stops The Turtles had a maximum stop loss of 2 of their account value for any trade. If a Turtle was adding units to their trade size, the Turtle would move their stop up in order to maintain the same level of risk as when the Turtle first opened the position. As stated earlier in the article I too only risk a maximum of 2 of my account value on any trade. Im not going to drain stops too much, its pretty straight forward. The Turtles and I have a 100 match between our systems. If you do not use stops in your trading approach, you are asking for it. Show me a trader that has been in business for more than 5 years that doesnt use stops good luck with that one, they dont exist. 6 Exits The exit is the most important component of a trading system. Early in my trading career I would never take money out of the market. When I was 25 I made over 100,000 dollars trading options in a little over 7 weeks. To this day I remember my wife sitting with me as we looked at my trading account. She turned to me and said Sweetie this is awesome, when are you going to sell. To this I replied, This is step one in my trading plan. My goal is to make a million dollars in 6 months. Dont you wish you could go back in time and slap yourself Needless to say I no longer trade options and I consistently take money out of the market after every winning trade. I digress the Turtles would close winning positions when the security set a new 10-day high/low for short-term trading and a new 2o-day high/low for longer term trading. This required the Turtles to give back significant profits of 20 to 100 in order to allow the security enough room to breathe. Over the long haul the turtles are basically swinging for the fences in order to make up for all of the trades that resulted in minor to midsize losses. Remember with the Turtles their system was less about being right all the time and more about winning big when the commodity heavily went in their favor. Let me be crystal clear, my day trading system does not allow me to let my trading profits run. I am day trading people, things move pretty fast. I have a set profit target of 1.62 and my end game is to hit this percentage as many times per month to turn a profit. If the trade goes against me before I hit my profit target I look to get out of the trade with a profit sometime between 11 am and 12 pm. I literally say to myself, I have entered the dead zone (11 am - 2 pm), so if I am up on the position I still consider the trade a win. For exits, we can safely say the Turtles and I are in complete disagreement. I largely think we are not in alignment because while we both systems are centered around trading breakouts. day trading requires me to book profits quickly and on a consistent basis. Due to high frequency trading linear moves are very rare to come by intraday. In Conclusion Needless to say there are more than just a few differences between the Turtle trading system and my day trading system. I was only able to find clear overlaps in two places: defining the markets to trade and stops. As a trader its always good to see how your trading methodology measures up against other top traders in the industry. It is comforting to know that while our systems differ these disparities are largely based on the fact we are trading different time frames. Over time I can only dream of making as much as the other successful Turtle traders. I hope you found me going on and on comparing myself to the Turtles not too presumptuous. If you would like to discover how you can define your own trading system, check out our trading simulator where you can practice in a risk-free environment. Good Luck Trading.